一句话:6/30 修复全应验。收盘重新站上 4080(转短期支撑,压力 4182 不变)→ 明天 4080–4182 震荡;下半年首日理论不差,但防冲高回落(今天缩量反弹、受外围影响大)。两大强信号:国务院"超大规模智算集群"+ 三星 10 年 11.68 万亿半导体集群 =中韩算力基建全力梭哈。板块:玻璃基板(彩虹领涨)/ 提价材料(多氟多)/ 半导体设备最硬;MLCC 使命完成(风华跌停)、PCB+CPO 有预期差;中报开启,科技×业绩=7月亮点。策略:轻指数、重结构,震荡整固不追高,分歧低吸核心。
一、6/30 复盘:修复全应验,缩量反弹
- 昨晚研判"过节点、今天修复"兑现——二次冰点关注没问题,说修复就修复。
- 科技/老登两套思路(绝了):科技 = 大涨大卖、大跌大买;老登(传统)= 科技滞涨时低吸、轮动到了高抛。
- 最硬细分:① 玻璃基板——彩虹股份领涨;② 提价材料——多氟多(昨天今天都是机会,今天最好的板);③ 半导体设备。
- 但量能缩得比较厉害 → 受外围影响大;明天去弱留强、不断往领涨抗跌前排靠。
- 信号:6/30(6月最后一天)风华高科一字跌停 = MLCC(超级电容)6月表现月使命完成。
二、增量:中韩算力基建"全力梭哈"(两大强信号)
- 信号一:国务院常务会议明确"加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设"+ 强化高质量数据供给 + 人才/资金要素保障 + 支持企业基础研究前沿探索。关键词:超大规模智算集群。
- 信号二:韩国政府 + 三星等企业联合宣布 10 年存储芯片投资计划,三星一家未来 10 年投资约 11.68 万亿元人民币,打造多个半导体产业集群。关键词:11.68 万亿、半导体产业集群。
中韩两国均在算力基建方向全力梭哈。
三、深层框架:算力 = 这一轮"大基建",国家机器系统性押注
① 当前态势堪比当年中美各自启动的大规模基建浪潮,只不过这次"基建"是算力——谁率先完成规模化部署,谁就占据新一轮科技博弈的战略制高点。
② 目前资金仍以资本市场融资为主,后续国家和地方将直接入场。
④ 一旦列入国家优先发展名单,政策工具箱全面打开(财税优惠/人才引进/政府采购/国资注资/国家级产业基金/信贷定向/央企订单/二级市场支持/舆论造势)= 真正的"大钱",是国家机器的系统性押注、不再是市场行为。
AI 硬件建设可能在今年底或明年出现显著回调——现阶段主要靠企业自主烧钱,资金消耗远快于实际建设进度,阶段性资金枯竭难以避免。但一旦算力正式纳入国家战略基建,回调之后将迎来新一轮爆发。(定位:大方向坚定,但节奏上要留意年底/明年的阶段性退潮。)
四、点位:4080 转支撑,4080–4182 震荡
- 区间参考:4040 / 4080 / 4182 / 4242,大范围 3997–4242。
- 收盘重新站上 4080 关键点 → 4080 转为短期支撑,压力不变 4182。
- 明天运行区间:4080–4182 之间再次震荡;下半年首日理论上不会太差,但防随时的冲高回落。指数问题不大、情绪会有分歧。
五、板块:科技一骑绝尘,内部轮动
资金扎堆科技,芯片上游材料端趋势良好、部分个股加速,分歧依然看机会。玻璃基板(彩虹股份)、提价材料(多氟多)、半导体设备是最硬细分。芯片材料端没结束、会有分歧但时间比 MLCC 长。注意节奏——细分上游的消息发酵做启动。
6 月是超级电容(MLCC)表现月,7 月 MLCC 使命基本完成(风华跌停即信号)。英文字母里的另外两个——PCB 和 CPO,有预期差,可关注。
明天中报正式开始,科技属性叠加业绩的个股,将是整个 7 月的亮点。这正是"业绩预期 → 业绩"的兑现窗口。
只看券商(阶段性弹性)+ 有色锂电(业绩验证行情),不重仓久抱、辅助搭配。
六、策略
市场主线清晰,科技内部轮动、资金抱团科技的格局暂不会轻易扭转。明天震荡整固为主,不随意追高加速个股,分歧时低吸核心品种性价比更高。传统只关注券商弹性 + 有色锂电业绩验证,辅助搭配。轻指数、重结构,围绕主线核心即可。
盯:4080 支撑 · 去弱留强往领涨抗跌前排靠 · 细分上游消息发酵启动 · 中报业绩兑现。
七、并入自研:中报"科技×业绩"= 潜力股榜共振窗口
7 月中报正式开启 = 我一直在讲的"业绩预期兑现"终极验证点,正好撞上 Cai 说的"科技×业绩 = 7月亮点"。榜里"困境反转龙头"正踩在这条最亮的线上、是分歧低吸的核心品种:思特威688213(CIS,区间39%最干净)、瑞芯微603893(端侧AI-SoC,趋势健康)、全志300458(区间43%);PCB+CPO 预期差对应 新易盛300502(CPO/光模块,回踩MA60低吸窗口)、博创科技300548(硅光,小仓弹性)。
纪律提醒:① 半导体设备/材料虽最硬但已炒透(长川/拓荆/华峰/上海新阳区间97-100%)——等回踩 MA20,别追blowoff顶;② 破位单边跌的低位是陷阱(天邑/乐鑫/兆龙),别接刀;③ 呼应深层框架第③点:大方向坚定,但AI硬件年底/明年或有阶段性退潮,拿业绩硬的、留周旋余地。
本研判含主观判断与概率假设,不构成投资建议。指数点位/外围/增量/观点采用语料口径。市场有风险,决策需自担。