一句话:重大转折。费半连跌2天(-6.3%→-5.44%,累计-11.4%)、存储/半导体继续崩(闪迪-14%、西数-9%、美光-5%),A股7/2 科创50 -7.7%/创业板 -5.7%/上证跌破4040。Cai观点大转变——科技从"为主逢低"转"暂时回避"(高位"对子顶"=阶段见顶,兆易/东山/风华跌停即信号,"和以前完全相反");新方向增加医药(底部有望走趋势),跷跷板看券商/有色/机器人。策略:控仓、休息、观望为第一要务;绝不允许大亏;优质标的左侧低吸。今天大概率试探4000支撑,悠着点。
一、7/2 复盘:4040跌破,科技破位重挫
- 上证 -2.0% 收4028.9(跌破4040)、创业板 -5.7% 收4017.3、科创50 -7.7% 收1987.3——7月"只过了一天好日子,第二天就-2%",指数如期分歧、杀伤大。
- 兆易、东山、风华 等高位科技个股跌停——Cai:这些"对子顶"就是阶段性见顶信号,技术上可识别。
- 盘面现象:ST涨停潮、新股临停 = 资金没地方去的结果。
二、外围:费半连跌2天,存储/半导体崩,但道指创新高(分化)
- 美东周四:道指 +1.14% 创新高、标普几乎平、纳指 -0.8%;大科技分化:苹果+4%、SpaceX+2%,但特斯拉-7%、高通-3%。
- 存储/半导体重灾:闪迪 -14%、西部数据 -9%、美光 -5%、英特尔 -5.25%;费半 -5.44%(7/1 -6.3% 后连续第二天,两日累计 -11.4%)。
- 中概多数跌:金龙 -1.77%,世纪互联-10%、蔚来/小鹏/百度-3%。
- 解读:隔夜美股没有止跌反转、韩股高开低走——外围没给A股喘息。资金从科技流向传统(道指新高)。
三、增量:非农弱(利好流动性)+ ASML上调指引(利好不涨=退潮特征)
- 美国6月非农仅增5.7万、远逊预期 → 市场削减加息押注(利好流动性/估值端);
- ASML上调全年营收指引(AI先进光刻需求持续)——但费半当天仍崩:利好不涨=情绪退潮的典型特征;
- 苹果折叠屏iPhone备货上调至1000万部(+30%);兴业证券:Meta对外租售算力不宜过度解读为算力过剩;国务院批复《体育强国"十五五"规划》。
四、7/3 研判:试探4000,回到大三角整理
- 隔夜外围没止跌 → 今天大A大概率向下试探 4000 点附近支撑;能否收回,看盘中韩股强度 + 龙队态度。
- 跌破4040后,再次进入大三角整理区间 3997–4242。
- 不改指数调整后向上的预期(共振指数依旧看科技,这是本轮牛市底层逻辑)——是调整不是崩盘,但未来几天三个字:悠着点。
五、方向大转变(核心)——科技回避,新看医药
从今天开始转变:之前一直讲的芯片+英文字母,现在高位科技个股"对子顶"=阶段性见顶信号(兆易/东山/风华跌停即证)。高位科技暂时回避;低位的可适当关注。科技做好短期"以时间换空间"的准备。
Cai今天新增医药板块——它是底部的、有望走出趋势行情。这和我们看板"创新药+医疗中药 双双拐点转强"、RRG医药在①改善象限完全印证——资金正从科技(走弱)轮入医药(改善)。
科技回避后只能看传统跷跷板,但难度大、不太好确认、别太高预期。券商、有色继续逢低原则;机器人连涨3天,明天迎分歧。
六、策略
控制仓位、适可而止、休息、感受和观望市场——极端行情下记住:偶尔大赚、经常小赚、允许小亏,但绝不允许大亏! 节奏被市场打乱时,按下暂停键。好的一点:中报还没批量披露,很多已先行调整挖坑,优质标的看左侧低吸机会(别追高、别恐慌割在坑里)。
盯:4000支撑能否收回 · 大三角3997-4242 · 韩股/龙队态度 · 医药能否走出趋势 · 高位科技"对子顶"个股别碰。
七、并入自研:否决线触发,和Cai转向完全共振
我此前设的否决线——"费半连跌2-3天 + 科技龙头放量破位 → 洗盘判断翻向反转、半导体降科技仓",现已触发:①费半连跌2天(-11.4%)②科创50 -7.7%/创业板 -5.7% 放量破位 ③黄金 +2.4%(避险risk-off)。RRG上半导体在"极右下"(还最强、但动量崩最快)= 龙头见顶回落初期,正从走弱往落后走——和Cai"高位科技对子顶、暂时回避"是同一件事。看板信号(医药双拐点转强)= Cai"医药底部趋势"。方向:降科技beta、留中报硬业绩alpha左侧、医药作新配置、券商/有色只对冲、控仓等4000企稳。
本研判含主观判断与概率假设,不构成投资建议。指数点位/外围/增量/观点采用语料口径,数据经tushare/akshare核对。市场有风险,决策需自担。