一句话:升级筛选框架——① 不卡市值上限 ② 加"减亏临界"档(减亏>50%+营收放量,如翱捷) ③ 加营收放量维度 ④ 补齐 SoC/基带/CIS 等细分。核心纪律:看 Q1 扣非、趋势没坏(破位单边跌即使位置低也排除——低位≠埋伏)。终极验证看 7 月中报预告。
选股逻辑:四维度(升级后)
- ① 拐点(满足其一):已扭亏 / 减亏临界(减亏>50%+接近盈亏平衡) / Q1扣非同比>60%。看扣非,别看归母(含一次性收益水分)、别看年报(后视镜)。
- ② 营收放量(独立信号):营收高增是扭亏前瞻,"减亏+放量"是最强拐点信号。
- ③ 趋势没坏(铁律):站上MA20/MA60或没单边破位。破全部均线单边阴跌的,即使位置低也是陷阱、必排除(天邑/乐鑫/兆龙的教训)。
- ④ 位置:没炒透(区间<75%优先),但趋势健康优先于绝对低位。
一、困境反转龙头梯队(6/30升级新增 · 现在能做)
Q1扣非+29.5%(2.45亿)、营收+20.7%放量。位置区间39%=全场最干净,站MA20贴MA60、趋势没坏。催化:5000万像素手机CIS Q2量产+车载SC860AT量产(出货全球前三)+安防CIS涨价"量价齐升"。基本面+低位+趋势+催化四维齐全,最优。
Q1扣非+53.8%(3.2亿)、营收+36%,净利增速>营收(盈利质量优)。区间62%没炒透,站稳MA20/MA60、趋势健康。催化:RK3588/RK3576 AIoT算力平台放量+RK182X协处理器导入数百客户=真端侧AI逻辑。可做。
Q1扣非+76.4%(27.68亿)、营收+105.8%(放量最猛)。区间46.8%(最低)、跌破MA20但贴MA60=强势股高位回踩、非破位。催化:1.6T全年目标4-5亿只、泰国二期满产、与Meta/微软/亚马逊签2026-30五年框架。回踩MA60是少有的低吸窗口(和翱捷同类:大盘龙头,旧框架被市值上限漏掉)。
全志300458:Q1扣非+257%(2.01亿)、营收+47%,区间43%最低、近10日+23.6%趋势启动,但催化偏存储涨价周期(非纯端侧AI),认清逻辑。
翱捷688220(417亿):减亏77%临界+营收+24%,基带/物联网SoC稀缺龙头,均线多头、区间59%。博左侧扭亏,中报验证。
二、设备/材料:最主动主线,但已炒透——等回踩(不追)
半导体设备+材料是近期最主动的两条线,拐点全真,但已到主升浪末端、区间97-100%,现价不能追:
- 设备:长川科技300604(扣非+612%)、拓荆科技688072(扭亏、营收+57%)、华峰测控688200(+42%),区间100%/距MA20+23~43%/近10日+27~77%。等回踩MA20:长川≈248、拓荆≈675、华峰≈404。
- 材料:上海新阳300236(扣非+109%、营收+33%,基本面最硬)、康强电子002119(+185%、营收+49%,132亿最小弹性大)、立昂微605358(扭亏),区间97-100%。等回踩MA20:新阳≈102、康强≈30。
三、小市值梯队(上轮 · 状态更新)
Q1扣非+105%(干净,半导体硅片放量)。近10日+29.6%从底部放量反转、站上MA20/MA60,区间56%。已从底29涨到43(+48%),别追高,回踩MA20(约38)低吸。
Q1扣非+414%(扭亏)、营收+88%放量(WiFi/ETC)。均线多头、区间68%。回踩MA10/MA20(35-36)低吸,现价高位整理追要轻。
Q1扣非扭亏但成色弱(2025全年巨亏、催化偏运营商集采非AI主线)。已跌破全部均线、近5日-19.6%单边阴跌、从高点-25.5%——典型低位陷阱非埋伏。之前"地板低吸"判断作废,等站回MA20(约18.3)企稳再看,或放弃。
四、中大盘梯队(AI硬件确定性)
胜宏:Q1+40%纯主业,区间47%/破MA60,位置最佳。奥比:扣非+531%、机器人收入翻3倍,区间61%。
中微:Q1扣非+60%(归母含卖拓荆一次性),区间66%。隆华(区间86%)/晶丰(区间83%)位置偏高、等回踩。
五、诚实提醒(纪律)
① 看扣非别看归母(避开一次性收益)。② 趋势没坏是铁律:破位单边跌的(天邑/乐鑫/兆龙)即使位置低也是陷阱,已剔除。③ 最主动≠能追:设备/材料拐点真但炒透,等回踩。④ 减亏临界(翱捷/纳芯微)是"博预期",小仓+中报验证。⑤ 大盘破位期逢低分批、别接第一根刀。
二线博弈:纳芯微688052(仍亏但营收+59%强放量博扭亏)、博创科技300548(硅光,区间75%临界)。
终极验证 = 7月中报预告:Q1拐点能否延续,"实际超预期预增"才是从"业绩预期"兑现到"业绩"的确认点。
本榜含主观判断与概率假设,不构成投资建议。财务为akshare/公开口径(扣非优先),位置/趋势为近6月区间与MA测算。市场有风险,决策需自担。